3 possíveis futuros de dinheiro

À medida que o dinheiro rapidamente se torna digital, temos de contemplar três possíveis futuros de dinheiro: gerido pelo banco central, emitido por empresas privadas ou descentralizadas.

Mas primeiro, uma breve introdução de história.

O sistema monetário actual é uma invenção muito recente

A maioria das pessoas que lê isto, com menos de 75 anos, conheceu o dinheiro como algo que o governo emite à vontade, sem qualquer suporte. De facto, o actual sistema financeiro global, que depende do Dólar norte-americano, uma vez que a moeda de reserva mundial nasceu ainda em 1944, foi destituído do seu apoio de ouro apenas em 1971, criou uma desigualdade maciça, podendo de facto, estar a caminho de um fim amargo.

Assistimos agora à próxima rápida transformação na natureza do dinheiro. A grande maioria dos dólares existentes já são entradas digitais em bases de dados bancárias. Muitos de nós passamos os nossos cartões de crédito ou os nossos telemóveis ou relógios em terminais de pagamento sem pensar muito nas implicações de tal sistema: cada pagamento é agora controlado e vigiado por um intermediário, seja uma empresa ou governo.

Se quisermos um vislumbre do futuro, podemos olhar para a China, onde 86% da população já utiliza pagamentos digitais. Embora a penetração global dos pagamentos móveis se situe nuns modestos 34%, não é difícil ver que, com um crescimento exponencial, provavelmente veremos a grande maioria dos pagamentos passar digital dentro de uma geração.

Uma vez que os pagamentos são totalmente digitais, podemos esperar um de três futuros, dependendo de quem controla a produção e transferência de dinheiro digital.

Moeda Digital do Banco Central (CBDC)

Os CBDC já não são uma ficção. Quase todos os grandes bancos centrais planeiam lançar ou planeiam investigar a emissão da sua própria moeda digital. Uma série de coisas interessantes tornam-se possíveis nesse mundo. A primeira delas são as taxas de juro negativas, que permitem ao banco fazer o seu dinheiro evaporar ao longo do tempo, a menos que o gaste, de acordo com este documento do FMI:

Num mundo sem dinheiro, não haveria limite mínimo para as taxas de juro. Um banco central poderia reduzir a taxa de, digamos, 2% para -4% para contrariar uma grave recessão. O corte da taxa de juro transmitiria a depósitos bancários, empréstimos e obrigações. Sem dinheiro, os depositantes teriam de pagar a taxa de juro negativa para manter o seu dinheiro no banco, tornando o consumo e o investimento mais atractivos. Isto iria abalar os empréstimos, impulsionar a procura e estimular a economia. - Fonte

Se a ideia de o teu dinheiro ser-te roubado automaticamente para "estimular a economia" é assustador, ótimo. Ainda vives num mundo onde as taxas de juro negativas não foram normalizadas... ainda. Por outro lado, se estiveres a ler isto de um futuro onde este é o novo normal, então lembra-te: os teus antecessores foram avisados e não fizeram nada.

A segunda coisa que os CBDC permitem é uma vigilância muito maior e uma censura económica. A China já está a fazer este jogo a todo o vapor. Os ditadores latino-americanos também adoram a censura económica, por isso aqui está outra beleza do BBVA:

Os CBDCs são instrumentos emitidos pelo Banco Central que combinam criptografia e DLTs para alcançar quatro possíveis objetivos gerais - Fonte

• Melhorar a liquidação interbancária
• Digitalizar dinheiro para melhorar a eficiência na gestão e pagamentos
• Desenvolver um novo instrumento de política monetária para superar os limites mínimos das taxas de juro
• Aumentar a vigilância e reduzir a instabilidade do sistema financeiro

Moeda Digital Corporativa

Este futuro é exemplificado por projectos como o Libra, Hashgraph, Ripple ou Telegram. Estas empresas ou conglomerados corporativos esperam que compremos os seus tokens corporativos e os tratemos como dinheiro no mundo digital, enquanto se agarram ao nosso "dinheiro real" e ganham os juros dele no mundo real.

Esta visão do futuro é bastante sombria. Para um vislumbre, olha para o filme Wall-E, onde uma empresa gigante chamada "Buy-n-Large" toma conta de todo o mundo, ao ponto de o líder da Terra ser efectivamente o CEO da BnL.

Se este futuro te soa absurdo, pondera aquilo em que acreditas se estiveres a comprar Ripple, Hashgraph, Telegram, Libra ou qualquer outro dinheiro emitido por uma empresa. Se estes activos se tornarem de facto, dinheiro mundial, então as pessoas que as emitem serão as pessoas mais ricas do mundo, terão uma grande proporção de dinheiro mundial, e serão os nossos líderes, com a classe oligarca a seguir em frente.

Os percussores de tais sistemas vão vender-te mentiras horríveis. Podem até estar tão iludidos que acreditem neles próprios. O Zuckerberg acha mesmo que anda a financiar os que não têm aceeso ao sistema bancário com a Libra? Mas será que isto se aplica ao Chanceler Supremo Zuck III, o seu bisneto? Não sabemos. Também não quero descobrir.

Não só temos de confiar a estas corporações o nosso dinheiro, como este sistema tem todas as mesmas propriedades que os CBDCs têm, uma vez que eles finalmente operam sob o olhar atento dos governos, que irão vigiar e censurar em nome de nos proteger de nós próprios. Potencialmente piores, estes novos gigantes corporativos podem dominar Estados, criando futuro sobre o que o Wall-E nos avisa.

Moeda descentralizada

Pessoalmente, acho que nada disto vai acontecer. E a razão é: agora temos Bitcoin.

Aqueles de nós que vivem na Europa ou noutras democracias constitucionais acreditam fundamentalmente que limitar o poder do Estado é uma coisa boa. No entanto, damos ao Estado poder descontrolado para gastar dinheiro. Na prática, vimos que o tecto da dívida é uma farsa e que o governo, ou melhor o Banco Central, cria dinheiro sempre que quiser. O dinheiro fiduciário, apoiado por nada, é impresso do nada para financiar guerras perpétuas.

Embora uma democracia constitucional seja suficiente para impedir que qualquer ramo do governo assuma demasiado controlo, não é imune à corrupção por suborno, seja do tipo ilegal ou do tipo legal a que chamamos lobbying. Quando o Estado exerce o poder sobre a imprensa monetária, nunca deixa de se expandir, pois o dinheiro cria poder e o poder cria dinheiro num ciclo perpétuo. Não importa qual é o partido que está no comando quando o dinheiro está em jogo, e o jogo é quem pode pôr as mãos em mais dele primeiro.

O Bitcoin corrige isto. Com o Bitcoin, a política monetária é fixada em pedra, e aplicada e auditada por cada nó na rede, impedindo que alguém possa imprimir, arbitrariamente, mais. Em vez de dar ao Estado o monopólio sobre a produção de dinheiro, a produção de bitcoins é descentralizada, permitindo que qualquer pessoa participe para garantir a segurança da rede e na obtenção de bitcoins como recompensa pelo trabalho efectuado pelo hardware e electricidade!

Como um sistema voluntário, as pessoas podem agora optar por poupar parte dos seus rendimentos em Bitcoin, independentemente do local onde vivem, ou do dinheiro que o seu governo lhes impõe. À medida que constroem um stock de BTC, acumulam soberania e opcionalidade para escapar do seu país com a sua riqueza segura, se as circunstâncias se tornarem terríveis.

A existência da opção Bitcoin é, por si só, um controlo do mau comportamento por parte do Estado. À medida que mais pessoas adquirem estas moedas, optam por sair do sistema fiduciário do seu Estado, acabando por ganhar o poder de se deslocar livremente no mundo para uma jurisdição que lhes ofereça a liberdade que procuram. Com o tempo, isto "desfinancia" estados autocráticos, pois perdem o capital humano de que necessitam para funcionar.

A escolha é tua

Todo o dinheiro será digital no futuro. Se isso acontece na tua vida ou na vida dos teus filhos e netos é relativamente pouco importante. O mais importante é que agora temos liberdade de escolha monetária, graças ao Bitcoin. Se acreditas que o dinheiro livre e descentralizado é o único dinheiro do futuro, sabes o que fazer.

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